На фоне ажиотажа вокруг ИИ и лекарств от ожирения прогноз по акциям неоднозначный: для переоцененных американских — нейтральный, для японских — негативный (из-за иены), и позитивный для Европы — акции тамошней оборонки становятся все более привлекательными.
Куда еще?
Ажиотаж инвесторов по поводу генеративного ИИ и нового поколения лекарств от ожирения от Eli Lilly и Novo Nordisk превратился в очередное спекулятивное безумие.
С просто ошеломляющими результатам. Nvidia с небывалой скоростью выскочила позицию третьей по стоимости компании в США ($2.2 трлн на сейчас), а Novo Nordisk стала самой дорогой европейской компанией и оценивается нынче в $600 млрд.
Не пропустите: Nvidia вновь превзошла ожидания — бум ИИ продолжается
Кроме того, на образовавшейся волне оптимизма стремительно растет еще уйма компаний помельче, которые тоже занимаются ИИ, биотехнологиями и лекарствами против ожирения.
А такой энтузиазм, как известно, жадность и новые ожидания загоняет просто на заоблачные высоты. Нынешняя ситуация не нова.
В феврале 2024 года фондовый рынок США достиг уровня стоимости, невиданного со времен технологического пузыря 2021 года и интернет-бума. В прошлом такая оценка обычно оборачивалась низкой доходность акций в течение следующих 10 лет с вычетом инфляции.
Акции США всего на 5.2% выше, чем в декабре 2021 года, тогда как индекс потребительских цен США в январе 2024 года был на 10.6% выше. По сути, сейчас не время жадничать. Инвесторам пора искать альтернативу акциям американских компаний. Хотя дальнейший их рост вполне возможен…
Куда несут деньги?
Об акциях европейских компаний сегодня рассказывают много плохого, но фискальные клапаны там открываются, и европейскому фондовому рынку в отличие от американского и японского есть еще, куда расти.
Поэтому ряд экспертов прогнозирует скорый «уклон в сторону Европы» уже в этом квартале, придерживаясь «медвежьей точки зрения» на японские акции в краткосрочной перспективе из-за рисков, связанных с JPY и изменением ключевой ставки Банком Японии.
В прогнозах на уровне отдельных секторов имеет место быть некоторый позитив в сторону энергетики (хорошая стоимость и хорошая защита от инфляции), здравоохранения (значительный рост относительно оценки) и финансам (благоприятная оценка и хорошая операционная среда на данный момент) и больше негатива в сторону акций промышленных предприятий (низкий рост и высокие цены), IT (слишком много спекуляций и хайпа), коммунальной сферы (слабая привлекательность и плохие перспективы) и недвижимости (слабая привлекательность и высокая стоимость).
![Rheinmetall показала универсальную БМП Lynx [видео]](https://www.gadgetstyle.com.ua/wp-content/uploads/2016/06/27931-rheinmetall-lynx-vide.jpg)
Оборонная промышленность Европы накануне выборов в США
Этот год называют годом самых важных выборов в современной истории, притом президентские выборы в США 5 ноября будут самыми важными вообще для всего мира.
Согласно последним опросам, Байден и Трамп имеют примерно одинаковое количество голосов. Но Трамп уже ставит под сомнение важность НАТО и военной поддержки Европы, поэтому европейские политики начинают с реальной опаской поглядывать в сторону России.
Независимо от того, победит Трамп или нет, его высказывания о НАТО вызвали настоящую бурю негодования в европейских столицах и активизировало рост расходов на оборону.
Польша сегодня уже дает 4% своего ВВП и готова пойти еще дальше. Официальные цели европейских военных расходов превышают 2% ВВП, поэтому можно ожидать значительного роста, а закупки будут осуществляться по принципу «Европа прежде всего», что принесет выгоду местным оборонным фирмам.
Крупнейшая оборонная корпорация Германии Rheinmetall ожидает роста продаж своей продукции как минимум на 18% ежегодно в течение следующих пяти лет. via